AIブームによる投資熱狂
AIのブームは、投資家たちに新たな動向をもたらしています。従来であれば、ホットなスタートアップへの株式購入はトップVCが運営するファンドへの投資を通じて行われていました。しかし、現在では多くの家族オフィスやプライベート財富がVCの仲介をスキップし、直接キャピタルテーブルに参加しています。
早期段階での投資
「企業はより長く非公開で残り、IPOの数は歴史的に見ると減少傾向にあります」と、高額資産を持つ個人向けの投資アドバイザリーファームArena Private Wealthの創業者Mitch Stein氏はTechCrunchに語りました。「多くの企業が上場する前に大きな利益を上げており、現在のプライベート市場ではAI関連企業が支配的です。家族オフィスが直接AIスタートアップへ投資することは正しい判断と言えます」
具体的な事例
Arenaは最近、AIチップスタートアップPositronへの$230百万のラウンドを共同でリードし、ミッドウェストのファームに取締役会席位を得ました。Stein氏はこれが「被動的な投資家から積極的な市場参加者へとシフトする」という戦略の一環であると述べています。
家族オフィスの動き
Ari Schottenstein氏、Arenaの代替案責任者はTechCrunchに次のように語りました。「世界のAIインフラストラクチャが現在建設されているので、早期段階で参加し、プライマリーインベストメントを増やしてポートフォリオを構築するか、それともランダムな投資をするかを選択しなければなりません」
家族オフィスのAIへの関心
BNY Wealthの調査によると、83%の家族オフィスがAIを今後の5年間における最優先戦略と位置付けています。また、半数以上の家族オフィスは既にAIを通じた投資を行っています。
自己開発も進む
さらに多くの家族オフィスが自社のAI企業を育成し始めています。例えば、Jeff Bezos氏は自身のロボティクス会社であるBlue OriginにCEOとして就任し、昨年$6.2億ドルの資金調達を行いました。
慎重な投資姿勢
Arenaのチームは機関金融から出身しており、「厳格なデューデリジェンスが彼らをリードラウンドで参加させる権利を与えている」と述べています。「我々は時間をかけて、多くの場合『ノー』と言います。必要な専門家や情報源に投資し、企業が自ら主張する通りのものであることを確認します」
リスクとリターン
Arenaは年に数件しか直接投資を行わず、その結果、彼らのステークは非常に高くなります。「我々はポートフォリオ全体のリターンを管理するのではなく、単一資産取引における失敗をモデル化しません。集中したクライアント資本でリスクを取り、ファームとしての評判も懸けています」とStein氏は述べています。