はじめに

2026年、NvidiaがTSMCの最大顧客としてAppleを抜き去ったとCNBCが報じました。これはAIチップの需要急増によるもので、長年この座を保持してきたAppleにとっては大きな転換点となります。

アナリストの予測では、Nvidiaは2026年にTSMCに対し約330億ドルの収益をもたらし、TSMCの総収益の約22%を占めるとされています。対するAppleは、約270億ドル（約18%）に留まる見込みです。NvidiaのCEOであるジェンスン・フアン氏も、最近のポッドキャストでこの交代を認めています。

歴史的背景：AppleとTSMCの強力な関係

Appleは過去10年以上にわたり、TSMCの「アンカー顧客」として広く認識されてきました。この関係は、AppleがiPhoneやiPadのAシリーズプロセッサ、MacやiPadのMシリーズチップの製造をTSMCに依頼していたことに起因します。

この緊密な協力関係により、AppleはTSMCの最先端製造技術に早期にアクセスでき、TSMCは各世代の半導体プロセスノード開発に必要な巨額の設備投資を正当化することができました。

Nvidiaが首位に立った要因

Nvidiaの需要が急増した背景には、AIインフラの世界的な構築があります。主要なクラウドサービスプロバイダーのデータセンターでは、NvidiaのGPUがAIアクセラレーターとして幅広く採用されています。

NvidiaがTSMCの収益に占める割合が増加している主な要因は、同社が必要とするチップの性質にあります。AIアクセラレーターは、AppleのAシリーズやMシリーズのチップと比較して、大幅に大きく、複雑で、製造コストが高いという特徴があります。

• 最先端のプロセスノード
• 高度なパッケージング技術
• 高額なウェハコスト

これらすべてが、TSMCにとってチップあたりの収益増につながっています。Appleが出荷するプロセッサの総数ははるかに多いものの、電力効率と消費者向けデバイスに最適化された小型のシステムオンチップ設計を必要とするため、ユニットあたりの製造コストは低くなります。

Appleへの影響

TSMCがAI顧客への依存度を高めることは、Appleに直接的な影響を与える可能性があります。AppleがTSMCにとって依然として重要な顧客であることに変わりはありませんが、もはやTSMCの設備拡張や設備投資の意思決定を主導する存在ではなくなりました。

アナリストは、Nvidiaが事実上Appleの地位を継ぎ、新たな最先端プロセスノードの開発を導き、その投資を正当化する「スケール顧客」になったと指摘しています。

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元記事: https://www.macrumors.com/2026/01/28/nvidia-replaces-apple-as-biggest-tsmc-customer/