Sequoia Capital、9億5000万ドルの新規早期投資ファンドを発表
AIバブルの懸念が広がる中、Sequoia Capitalは市場の熱狂に左右されない一貫した投資アプローチを堅持していると発表しました。同社の早期投資チームのパートナーであるボゴミール・バルカンスキー氏は、「市場は変動するが、我々の戦略は一貫している。常に次世代のビジネスを築くアイデアを持つ、型破りな創業者を探している」と述べています。
この一貫性を示すため、Sequoiaは月曜日に2つの新たなファンドを発表しました。これは約3年前に立ち上げたファンドとほぼ同規模で、シリーズAスタートアップを対象とする7億5000万ドルの早期ステージファンドと、2億ドルのシードファンドから構成されます。
AIブームの中での戦略的投資
AIスタートアップの評価額が急騰する中、Sequoiaは新たなファンドを活用し、スタートアップ構築の旅の始まりにある最も有望な創業者に投資することを目指しています。この戦略により、同社は低い価格で重要な所有権を確保することができます。
評価額が前例のないペースで高騰する現在、この早期段階への注力は同社にとってさらに重要です。早期に投資することで、より低い価格で実質的な株式を確保することが可能になります。このアプローチは功を奏しており、AIブームの中で、Clay、Harvey、n8n、Sierra、TemporalへのシードおよびシリーズA投資は何倍もの価値に上昇しています。
セキュリティ分野への注力：Xbowへの初期投資
シリーズAでの輝かしい実績を持つSequoiaですが、バルカンスキー氏は、さらに早期段階、今日でいう「プレシード」段階への投資を通じて、そのレガシーを守ることを明確にしました。同氏は同社の早期段階での確信を強調し、最近ではセキュリティテスターのXbow、AI信頼性エンジニアのTraversal、DeepSeek代替のReflection AIといった企業に最初の小切手を投じたことを挙げました。これらの企業はその後、はるかに高い評価額で多額の資金を調達しています。
同社が舞台裏で支援した方法としては、Xbowの取締役会に元DatabricksのCROを招聘したこと、Traversalを30社以上の潜在顧客と繋げたこと、Reflection AIとNvidiaのジェンセン・フアン氏との会談をアレンジし、チップメーカーから直接5億ドルの投資に繋がったことなどが挙げられます。特に、セキュリティテスターXbowへの支援は、サイバーセキュリティ分野におけるSequoiaの関心の高さを示唆しています。
困難を乗り越え、次なる成功へ
この新たなファンドの発表は、伝説的な同社にとって激動の時期を経て行われました。2021年には、IPO後もポートフォリオ企業の株式を長期保有できるよう、戦略特化型「サブファンド」に支えられたエバーグリーン型メインファンドへと構造を刷新。しかし、2022年後半には暗号通貨取引所FTXへの投資で2億ドル以上の損失を被り、2023年にはインドおよび中国部門との分離を経験するなど、大きな打撃を受けました。
Airbnb、Google、Nvidia、Stripeといった著名企業を初期段階で支援してきた同社は、最近の困難を乗り越え、創業の最も初期段階にある有望な創業者への投資という中核的な目的に回帰しています。バルカンスキー氏は、「我々の目標は常に、これらの創業者を可能な限り早期に特定し、彼らの企業構築の道のりに積極的に参加することだ」と強調しました。
これらの最近の成功にもかかわらず、Sequoiaはシリコンバレーのトップ投資家としての50年にわたるレガシーを維持することに絶え間なく注力しています。この精神を維持するため、同社の新しく改装されたオフィスには、すべての投資家が「我々は次なる投資と同じくらいしか良くない」というリマインダーを手書きした壁が設けられています。