ゴールドマン・サックス、Industry Ventures買収でオルタナティブ投資を強化
金融大手ゴールドマン・サックスは、ベンチャーキャピタル（VC）の代替イグジットが急増する市場環境において、投資の「金融の安定性」を強化するため、Industry Venturesを最大9億6500万ドルで買収すると発表しました。この買収は、長期化する新規株式公開（IPO）の低迷期における、VC市場の新たな流動性確保の動きを象徴しています。
買収の概要と条件
CNBCが最初に報じたこの買収は、25年の歴史を持つサンフランシスコ拠点の投資会社Industry Venturesを対象としています。同社は現在、70億ドルの運用資産を誇ります。ゴールドマン・サックスは、現金と株式で6億6500万ドルを支払い、さらに2030年までの同社の業績に応じて最大3億ドルを追加で支払う可能性があります。この取引は来年第1四半期に完了する見込みで、Industry Venturesの全45名の従業員はゴールドマン・サックスに加わる予定です。
市場の変動と代替イグジットの重要性
今回の買収は、VCファンドが非伝統的なイグジット戦略へと移行している現状を浮き彫りにしています。長期にわたるIPO市場の低迷により、ベンチャー企業は資金回収の新たな道を模索せざるを得なくなっています。Industry Venturesの創業者兼CEOであるハンス・スウィルデンス氏は、以前のインタビューで、テクノロジー企業のバイアウトファンドが現在、VCエコシステム全体の流動性の25%を占めていると指摘しました。彼は、VCマネージャーが「代替の流動性ソリューション」に取り組む必要性を強調しており、セカンダリー取引、継続ファンド、バイアウトといった手法が、市場の「金融の安定性」を維持するための重要な安全弁となっています。
Industry Venturesの実績とゴールドマンの戦略
Industry Venturesは、これまでに1,000件以上の投資を行い、700以上のベンチャーファンドに出資してきました。その内部収益率（IRR）は18%に達しており、オルタナティブ投資分野における確かな実績を誇ります。ゴールドマン・サックスは、この買収を通じて、5,400億ドル規模のオルタナティブ投資プラットフォームをさらに強化する狙いです。ゴールドマンのデビッド・ソロモンCEOは、「Industry Venturesの信頼関係とベンチャーキャピタルに関する専門知識は、当社の既存の投資フランチャイズを補完し、顧客が世界で最も成長の速い企業やセクターにアクセスする機会を拡大する」と述べています。この統合により、起業家、非公開テクノロジー企業、リミテッドパートナー、そしてベンチャーファンドマネージャーの複雑化するニーズに対し、より包括的なサービス提供が可能になると期待されています。